第101章拒绝上车，步行回家(第1/2页)

第二天上午九点，公司北京总部会议室。上市准备会。肖遥、王小川、李明飞、林薇、楚然、财务总监、法务总监、券商代表、审计团队，十八人围坐长桌。投影上是上市时间表和关键节点。

“上市主体‘知行科技’，业务涵盖外卖平台‘即刻送’，3D打印材料‘即刻造’，生物医疗研发‘即刻康’。财务数据显示，过去三年营收复合增长率150%，净利润率18%。计划在纳斯达克和港交所双重上市，预计募集资金五亿美元，估值五十亿。目前已完成A轮、B轮融资，C轮由高瓴资本领投，已到账。审计报告、招股书、法律意见书，下周五前定稿。路演下月开始，纽约、伦敦、香港、新加坡。敲钟时间，暂定十二月二十五日，圣诞节。有问题吗？”

券商代表说完，看向肖遥。肖遥翻看材料，问。

“估值五十亿，依据是什么？”

“行业平均市盈率三十五倍，我们取三十倍。去年净利润一亿，今年预计一亿五，给予三十倍市盈率，估值四十五亿。加上品牌和团队溢价，五十亿合理。高瓴认可这个估值，才会领投。”

“上市后，股权稀释多少？”

“发行25%新股，募集五亿。创始人团队持股从60%稀释到45%，你个人从30%稀释到22.5%。但投票权通过AB股结构保留，你仍有一票否决权。管理层股权激励计划预留10%，行权期四年。券商佣金7%，律师审计费2%。净募集资金四点五亿，用于扩张和市场补贴。”

“可以。但AB股结构，港交所不一定接受。纳斯达克没问题，但港交所要求同股同权。如果坚持双重上市，可能要在股权结构上妥协。”

“港交所那边，我们沟通过了。可以以‘创新产业公司’名义申请豁免，但需要证明公司的高科技属性和增长潜力。我们已经准备材料，包括专利证书、研发投入、行业认证。成功率80%。”

“好。法务，招股书风险提示部分，加入‘创始人年轻经验不足’‘行业竞争激烈’‘政策监管风险’‘创始人个人安全风险’。特别是最后一点，注明我曾协助国安部办案，可能面临报复。如实披露，避免后续纠纷。”

“明白。但这样可能影响投资者信心。”

“要长期发展，必须透明。相信专业投资者能看懂价值。林薇，路演团队组建好了吗？”

“好了。我、你、王小川、李明飞，四人核心。楚然负责后勤和财务数据支持。另外聘请了专业路演教练，下周开始培训。但肖遥，你的脚，能承受长途飞行和密集会议吗？”

“能。路演一个月，飞四个城市，每地三天。日程安排宽松些，中间留出休息时间。另外，安保升级，特别是国际行程。老陈，你协调一下，雇佣国际安保公司，费用从上市开支出。”

“明白。苏晴推荐了一家，叫‘盾牌国际’，信誉好，价格合理。我联系。”

“楚然，财务模型再复核一遍，特别是现金流预测和补贴退出后的盈利能力。外卖业务还在烧钱，要给出明确的盈利时间表。3D打印材料，军方订单的可持续性要验证。生物医疗研发，临床进度和审批风险要评估。下周三前给我最终版。”

“好。”楚然点头，快速记录。

“王小川，技术专利和数据库安全，是核心资产。上市前后，黑客攻击风险增高。防火墙升级，入侵检测系统全天候，数据备份异地多活。另外，准备一份技术白皮书，用外行能懂的语言，讲清楚我们的技术壁垒。”

“明白。我已经雇了三个白帽子团队，做渗透测试。专利律师在审核国际申请，下个月能有结果。”

“李明飞，政府关系和媒体沟通。上市需要政策支持，特别是外资准入和外汇管制。找发改委、商务部、证监会的熟人，提前沟通。媒体方面，控制节奏，上市前不炒作，上市后集中宣传。负面舆情，提前预案。”

“已经在做了。发改委的张司长，下周约了饭。媒体名单拟好了，重点三十家，国内外各半。”

“好。散会。各自准备。林薇，楚然，留一下。”

众人离开。会议室只剩三人。肖遥走到窗边，看着楼下车流。

“昨晚的事，抱歉。但我需要时间，理清思路。公司上市是关键时期，我不能分心。感情的事，等敲钟后，我们谈。这期间，我们还是战友，是伙伴。能做到吗？”

“能。”楚然轻声说。

“我能等。但肖遥，你要记住，感情不是任务，不是等上市就能解决的。它就在那里，不管你忙不忙。”林薇看着他，眼神直接。

“我知道。所以更需要专注。如果因为感情影响判断，导致上市失败，我们会后悔。给我三个月，敲钟之后，我给你们答复。这期间，公事公办，私事不提。同意吗？”

“同意。”楚然说。

“行。但你要答应我，这三个月，不准躲着我们，不准回避。正常工作，正常交流。我们要让你看到，谁更适合站在你身边。”林薇说。

“好。那现在，去工作。楚然，财务模型抓紧。林薇，路演培训安排。我下午去学校，有课。”

离开公司，肖遥步行回清华。脚踝还有些不适，但慢走无碍。秋日阳光正好，梧桐叶开始泛黄。他走得很慢，脑子没停。上市，路演，估值，团队，学业，篮球，林薇，楚然，母亲，‘先生’……千头万绪，但必须理清。

到校门口，看见熟悉的车。奔驰S600，林薇的车，停在路边。车窗降下，林薇坐在后座，对他招手。

“上车，送你进去。校园太大，你脚不行。”

“不用。我走走，恢复快。你回去忙吧。”

“肖遥，我说了，不准躲。上车，正好聊聊路演的事。”

肖遥沉默三秒，拉开车门上车。车里宽敞，有淡淡香水味。司机平稳起步，驶入校园。

“路演第一站纽约，时间是十一月十号。我们九号出发，飞行十四小时，时差十二小时。到纽约是当地早上，直接去酒店休息，下午见第一个投资人。高瓴安排了十五场，我们自己约了十场，共二十五场，三天完成。强度很大，你行吗？”

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“行。投资人名单给我看看。”

林薇递过平板。名单上一串英文名字，基金规模，投资偏好，过往案例。肖遥快速浏览，记住关键信息。

“这个‘黑石基金’，偏好硬科技，但要求控股。Pass。这个‘红杉资本’，投早期，我们已过阶段。Pass。这个‘淡马锡’，有政府背景，适合亚洲市场。重点见。这个‘桥水基金’，喜欢长线，但要求董事会席位。可谈。你分类一下，优先级排序。”

“已经排了。淡马锡、桥水、富达，前三。另外，高瓴建议我们见一下‘苹果’和‘谷歌’的战投部，虽然他们很少投中国公司，但可以建立关系。我约了，但还没回复。”

“继续跟进。另外，准备一份简版商业计划书，十页以内，中英文。重点讲三个故事：中国本地生活服务的数字化机会，3D打印材料在军工和医疗的应用，人工智能在生物医疗的突破。数据要实，案例要硬。”

“明白。楚然在准备。但她最近状态不好，昨晚回去哭了。你知不知道？”

肖遥手指一顿。“为什么哭？”